Ese pequeño país europeo llamado Islandia

Este verano tuve la oportunidad de visitar Islandia. Realmente no sabría explicar la razón por la que decidimos viajar a Islandia, pero fue un verdadero puntazo. Queríamos ir a un sitio alejado del bullicio que reina en ciudades tipo New York, pero tampoco queríamos ir a una ciudad donde tuvieras que luchar a diario porque no te robaran o sufrieras algún susto. ¿Resultado de la búsqueda? Islandia (por el camino se quedó Moscú (el visado y el cirílico frena mucho el turismo, deberían revisarlo) o Turquía).

Y me parece que es interesante analizar varios aspectos de este país que estudié antes de viajar. Sí, como podéis intuir, soy de esos que se leen todo lo que pueden sobre un sitio antes de visitarlo, creo que así se aprovecha más un viaje y se disfruta más.

Islandia es un país al norte del continente europeo muy cercano a la isla más grande del mundo, Groenlandia. Pese a gozar de una superficie considerable, 103.125 km2, únicamente tiene censados 317.593 habitantes, lo que da a 2,9 habitantes/km². Para que os hagáis a la idea, España tiene casi 93 habitantes por metro cuadrado y EEUU 31. Vamos, que mucho espacio y mucho frío para pocos habitantes (de ahí que tengan fama de salir hasta altas horas de la mañana).

Si bien son muchas las peculiaridades culturales que podría contar de este país, voy a centrarme en materia económica, ya que el caso de Islandia me parece un caso digno de registrar como casos de fracaso de los cuáles aprender cómo no actuar nunca.

Hasta hace poco más de 2 años Islandia era un ejemplo del que aprender. Se trataba de una de las economías emergentes y con progresión de Europa, incluso llegó a ser la sexta nación más rica de la OCDE. Sin embargo, el panorama ha cambiado. La mayor transformación que experimentó su economía fue en 2003, cuando se desregularizaron los mercados financieros y el sistema bancario fue privatizado. Ello produjo, como diría un político, un flujo o movimiento de capitales muy fuerte, o como diría yo en clase para entendernos todos, que se empezara a mover mucho dinero de un banco para otro y en la economía en general.

Si algo hemos aprendido de esta crisis es que la codicia inherente al ser humano puede hundir una economía. E Islandia fue un claro ejemplo de ello. Estos movimientos de capitales en auge provocó que los tres grandes bancos islandeses, el Kaupthing, Landsbanki y Glitnir buscaran crecer aún más (efecto codicia que digo yo en clase) en el extranjero. Y, ¿cómo se traduce esto de crecer aún más en el extranjero? En deuda. Un apalancamiento que a menos que sea controlado puede provocar el caos.

Un momento Alex, estás diciendo que con control el uso de la deuda siempre puede ser prudente, entonces no debería haber problema. Ya, pero también he dicho que se desregularizaron los mercados financieros. Para entendernos, un estilo EEUU a lo europeo: menos control, menos intervención pero más peligro de que todo estalle por los aires (gracias señor Bush porque hayamos comprobado en la práctica qué efecto produce todo esto, todo un detalle).

Mientras hubiera liquidez en el mundo, este uso de la deuda para crecer no generó problemas, pero el problema se desató con la grave crisis financiera (que a mí me gusta más llamarla crisis de ética) que los colegas americanos montaron (en otro capítulo contaré la crisis para dummies, una ponencia que parece que gustó en clase cuando la expuse). Sin liquidez, hay que abrocharse los cinturones, y aparecen los problemas para hacer frente a deudas tan grandes.

Hay informes que afirman que la deuda externa de los tres principales bancos supera los 50.000 M €, vamos algo así como el dinero que estafó el amigo Madoff o el PIB de países como Eslovaquia o Luxemburgo. Es decir, como si cada ciudadano islandés debiera unos 166.666 € cada uno. Bien, ¿pero eso es mucho o poco? O mejor preguntado, ¿es asumible? Confrontando dicha cifra con los aproximadamente 45.000 € de renta per cápita que tiene cada rubio nórdico islandés, parece claro el desequilibrio. Juzguen ustedes mismos.

Bien, ¿pero en qué afecta todo esto a Islandia? Pues un efecto directo se produce en la devaluación de la corona islandesa (eso sí, mi ama colecciona billetes y monedas y dice que son de los más bonitos que tiene). Lo que The Economist ya vaticinó a comienzos del 2007 que era la divisa más sobrevalorada del mundo, se ha confirmado.

En un ambiente de desconfianza como la coyuntura actual de Islandia, los inversores sacan el dinero de Islandia, lo que ha provocado que la corona haya perdido el 50% de su valor (¿cuándo sube algo de valor? Cuando se demanda o es escaso), el mercado de valores haya sufrido un crac (no crack, eso es otra cosa ;-)) considerable, la inflación se haya disparado y los tipos de interés estén por las nubes (y luego nos quejamos del Euribor).

Ah! Y el desempleo alcanza el 10% (¿luego decimos que en España no somos líderes en nada? Fíjate, nos los comemos, doblamos su tasa de desempleo. En fin, cosas que sólo pasan en España…), que ya es una cifra considerablemente preocupante.

Ante tal situación, el Fondo Monetario Internacional (el FMI para los colegas, esa especie de ángel de la guarda que muchos consideran como “bah, ya la lío que luego vendrán estos del FMI a salvarme y cap problema”) tuvo que venir al rescate para evitar la bancarrota.

En conclusión, que ya me estoy desviando: la deuda debe usarse con moderación (como la DGT nos dice que conduzcamos), ya que puede ser tan peligrosa como el alcohol al volante. Bueno, salvo EEUU, que como siempre hace todo a su aire, parece que han pensado que mediante la emisión de deuda pública y la captación de recursos ajenos (vamos, que con más deuda) saldrán de todo esto.

Ojalá el tiempo no me dé la razón, pero veo otra peligrosa burbuja creándose alrededor de esto tan fácil que es: “Ah, ¿que no sé de dónde sacar el dinero? Emito deuda, ya me la comprarán los chinos”🙂

Sin embargo, he de decir que Islandia es un país espectacular. También espectacularmente caro, y eso que la moneda valía la mitad que hace un año, menos mal. Para aquellos que os encante viajar a países sin agobios, sin acumulación de personas, repletos de naturaleza, con comida rica y sana, etc., absolutamente recomendable. Parecía una clase de Geología cada día del viaje🙂

6 responses to this post.

  1. Posted by xpander001 on enero 2, 2010 at 6:59 pm

    Yo también espero que estés equivocado y no nos encontremos con otra burbuja… soluciones a corto plazo para dar el pego no creo que sean las mejores… pero bueno… ellos son los economistas…😉

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  2. Posted by Revuel on enero 4, 2010 at 8:54 am

    Encuentro muy interesante el articulo. Parece que esa máxima en economia de a más deuda más riesgo muchos se la toman a broma. Importante aprender de los errores pasados. Pero, como ya es sabido el ser humano es el único animal que tropieza dos veces con la misma piedra. Sin duda seguiré leyendote.

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  3. @xpander001: Bueno, eso de economistas.. mucha gente se ha hecho llamar economista demasiado pronto…

    @Revuel: ¡Qué alegría verte por ahí hermano! Muy bien que visites esto, trataré temas de economía más a menudo para que preparemos bien el examen entonces🙂 De hecho, si quieres que escriba sobre algo que te genera dudas para el examen (crisis, BCE, inflación/deflación, recesión, PIB, etc.) no tienes más que decírmelo!

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  4. […] Sin embargo, este volcán, que es uno de los 33 volcanos que han entrado en erupción alguna vez en Islandia desde la última glaciación (hecho que justifica el porqué del uso de la energía geotérmica en Islandia), sí que ha provocado otros aspectos colaterales que no tienen tanta presencia mediática. La erupción de este volcán es un cisne negro (suceso raro, devastador y explicable/predecible a posteriori, nunca a priori) y además ha provocado un efecto mariposa (pequeña perturbación, erupción, que provoca efectos considerables) en muchas zonas alejadas de la isla islandesa que disfruté el verano pasado. […]

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  5. […] el pescado (salmón básicamente), la fruta (la más rica y fresca que he probado nunca, incluso era la que se vendía en Islandia) o el vino (muy aconsejable), la reciente subida del precio del cobre ha provocado de nuevo la […]

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  6. […] La broma de los bancos aporta un 170% de dicho 300%. Cada irlandés debe unos 60.000 euros de media, ya que ahora el problema de los bancos es de todos. Porcentajes respecto al PIB del país, porque en términos del PIB del propio sector financiero, la deuda de los bancos irlandeses asciende al 700% del PIB. Es decir, tienen 1 € de riqueza, pero deben 7 €. Como en el caso islandés: un estado que se ve sobrepasado por su sistema financiero. […]

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